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Hohe Hypothekarzinsen erschweren potenziellen Käufern den Markteintritt.
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Die Hypothekenzinsen könnten sinken, wenn die Federal Reserve im nächsten Jahr die Zinsen senkt.
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Hier sind neun Expertenprognosen dafür, wann die Fed die Zinsen zum ersten Mal senken wird.
Hohe Hypothekenzinsen haben den US-Immobilienmarkt praktisch eingefroren. Und obwohl eine Zinssenkung in Sicht sein könnte, müssen die Amerikaner möglicherweise eine Weile warten.
Der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek liegt bei über 7 %, gegenüber rund 3 % Anfang 2022. Dies hat potenzielle Erstkäufer von Eigenheimen davon abgehalten, den Schritt zu wagen, und bestehende Eigenheimbesitzer zögern, ihr Haus zu verkaufen und zu kaufen Zum anderen bleiben sie lieber bei den extrem niedrigen Zinssätzen, die sie sich bereits gesichert haben.
Gleichzeitig hat der Mangel an Menschen, die ihre Häuser verkaufen, zu einer Wohnungsknappheit beigetragen und dazu beigetragen, die Preise zu stützen, die in absehbarer Zeit möglicherweise nicht sinken werden. Obwohl diese Faktoren potenzielle Käufer abschrecken, bleiben die Zinssätze möglicherweise nicht für immer so hoch.
Die Federal Reserve hat die Zinssätze angehoben, um die Inflation zu bekämpfen, aber viele Experten gehen davon aus, dass sie in den nächsten 12 bis 18 Monaten vorsichtiger vorgehen und vielleicht sogar die Zinssätze senken wird, als Reaktion auf die nachlassende Inflation und die Aussicht auf eine Abschwächung der amerikanischen Wirtschaft .
Obwohl ein Rückgang der Zinssätze nicht direkt zu einem Rückgang der Hypothekenzinsen führen würde, tendieren beide dazu, in die gleiche Richtung zu gehen. Potenzielle Käufer sollten deshalb im Auge behalten, wann die erste Zinssenkung der Federal Reserve erfolgen könnte – auch wenn die Zinsen wahrscheinlich nicht wieder den Stand von vor einigen Jahren erreichen werden.
Insider hat neun aktuelle Expertenprognosen zum Zeitpunkt der ersten Zinssenkung zusammengestellt. Die Prognosen sind in chronologischer Reihenfolge aufgeführt: Experten, die eher früher als später mit einem Zinsrückgang rechnen, werden zuerst aufgeführt.
Ab Ende des Jahres
In einem Interview mit Bloomberg Television am Dienstag sagte Bob Michele, Chief Investment Officer von JP Morgan Asset Management, dass die Fed – vielleicht noch vor Jahresende – ihren Kurs ändern und mit der Senkung der Zinssätze beginnen könnte.
„Sie werden uns sagen, dass sie die Zinsen länger hoch halten werden, bis die Inflation ihr Ziel erreicht“, sagte er. „Aber das Ausmaß der Verlangsamung, die wir auf breiter Front sehen, zeigt uns, dass wir uns gegen Ende des Jahres wahrscheinlich immer noch in einer Rezession befinden werden, also werden sie bis dahin die Zinsen senken.“
FEBRUAR
Am 31. August schrieb Preston Caldwell, ein leitender US-Ökonom bei Morningstar, in einer Notiz, dass er erwarte, dass die Fed im Februar mit der Zinssenkung beginnen werde.
„Die Fed wird zu einer Lockerung der Geldpolitik übergehen, wenn die Inflation wieder ihr Ziel von 2 % erreicht und die Notwendigkeit, das Wirtschaftswachstum zu unterstützen, zu einem Hauptanliegen wird“, schrieb er.
Nicht vor April
Letzten Monat schrieb David Einhorn, Gründer und Vorsitzender des Hedgefonds Greenlight Capital, dass er nicht erwarte, dass die Fed die Zinsen vor nächstem Jahr senken werde.
„Wir glauben weiterhin, dass der Markt Zinssenkungen zu sehr erwartet, und haben diese Einschätzung bis März 2024 ausgeweitet“, sagte er.
Kann
Nach der Veröffentlichung des August-Inflationsberichts schrieb die US-Chefökonomin von KPMG, Diane Swonk, in einer Notiz, dass die Federal Reserve möglicherweise noch nicht damit fertig sei, die Inflation anzuheben.
„Die Fed braucht Quartale, nicht Monate, mit grundlegend niedrigerer Inflation, um die Zinsen zu senken. Wir sind noch nicht einmal annähernd so weit“, schrieb sie. „Unsere Prognose einer ersten Zinssenkung im Mai 2024 bleibt bestehen.“
Darüber hinaus besteht laut dem FedWatch-Tool der CME Group, das die Wahrscheinlichkeiten verschiedener Änderungen der Fed-Zinssätze basierend auf dem Verhalten von Händlern auf den mit diesen Zinssätzen verbundenen Derivatemärkten berechnet, eine Wahrscheinlichkeit von 19 % für eine Zinssenkung im März. Im Mai steigt die Quote auf 82,3 %.
Zwischen April und Juni
In einer Reuters-Umfrage unter 97 Ökonomen, die zwischen dem 7. September und Dienstag durchgeführt wurde, lautete die Konsensprognose, dass die Fed die Zinssätze nicht vor dem Zeitraum April-Juni senken würde.
„Die Anspannung auf den Arbeits- und Immobilienmärkten stellt ein Aufwärtsrisiko für die Inflation dar“, sagte Andrew Hollenhorst, Chefökonom für die USA bei Citi, gegenüber Reuters. „Das bedeutet, dass die politischen Entscheidungsträger in Ermangelung einer Rezession die Leitzinsen wahrscheinlich bis 2024 unverändert lassen werden.“
Das 2. Quartal 2024
In einer Folge des „Goldman Sachs Exchanges“-Podcasts vom 7. September sagte David Mericle, Chefökonom von Goldman Sachs in den USA, dass er die erste Zinssenkung der Fed im zweiten Quartal 2024 erwarte.
„Die beste Schätzung ist also, dass wir wieder auf 2 % zurückkommen“, sagte er über die Inflation. „Aber wir sind noch lange nicht endgültig am Ziel oder auch nur nahe genug dran. Daher ist es noch zu früh, um zu sagen, dass wir dieses Problem gelöst haben.“
Zwischen Mai und Ende 2024
Am Montag sagten Ökonomen einiger der größten Banken Nordamerikas, sie gehen davon aus, dass die Fed ihre Zinssenkung zwischen Mai und Ende nächsten Jahres verschieben werde.
„Angesichts der nachgewiesenen und erwarteten Fortschritte bei der Inflation glaubt die Mehrheit der Ausschussmitglieder, dass der Straffungszyklus der Fed sein Ende erreicht hat“, sagte Simona Mocuta, Chefökonomin bei State Street Global Advisors.
Das 2. Halbjahr 2024
In einer am Donnerstag veröffentlichten Mitteilung schrieb das globale Wirtschafts- und Marktteam von Vanguard, dass es nicht damit rechnet, dass die Fed vor der zweiten Hälfte des Jahres 2024 mit der Zinssenkung beginnen wird.
„Wir glauben, dass der Auslöser für eine Lockerung entweder eine Rezession oder ein Rückgang der Inflation wäre, während die Wirtschaftsaktivität weiterhin stark bleibt (eine ‚sanfte Landung‘)“, sagte das Team.
Später im nächsten Jahr
Jeff Morton, Portfoliomanager der DWS Group, sagte, Zinssenkungen seien bis zum nächsten Jahr unwahrscheinlich.
„Wir haben unsere Reduzierungsprognosen auf das Ende des nächsten Jahres verschoben, und zwar um eine Reduzierung pro Quartal, sofern es nicht zu einer ernsthaften Rezession kommt“, sagte er.
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