Es braucht nicht viel, um die Stimmung an der Wall Street plötzlich zu ändern. Die Märkte könnten für einen Moment steigen und dann aufgrund einer negativen Entwicklung plötzlich abstürzen.
Und wenn man den aktuellen Zustand bedenkt, wird es nicht viel brauchen, bis es zusammenbricht, sagte Mike Wilson, Chief Investment Officer und Chefstratege für US-Aktien bei Morgan Stanley.
„Das Risiko-Ertrags-Verhältnis für den S&P 500 ist heute eines der schlechtesten, das ich je gesehen habe, angesichts der vor uns liegenden Gewinnstruktur in Kombination mit der heutigen Bewertung“, sagte er. Wilson bemerkte.
„Der Aktienmarkt handelt unter der Oberfläche nicht gut“, fügt er hinzu und nennt unter anderem Unternehmen mit schwierigen Bilanzen, gute Nachrichten, die sich bereits in hohen Bewertungen widerspiegeln, Herausforderungen im Immobiliensektor und die Möglichkeit eines erneuten Aufflammens regionaler Bankenprobleme andere schwelende Probleme, jeder, der in eine Krise gerät, die zum Zusammenbruch führen könnte. Das Ergebnis? Der S&P 500 könnte einen Rückgang von mehr als 25 % gegenüber dem aktuellen Niveau verzeichnen.
Was sollte ein Anleger also tun, um sich vor einem solchen Szenario zu schützen? Setzen Sie auf das klassische Defensivspiel, Dividendenaktien und vorzugsweise solche mit hoher Rendite.
Wir haben diesen Prozess gestartet und zwei dieser Namen aus der TipRanks-Datenbank entnommen, zu denen einige Wall-Street-Analysten derzeit Anleger drängen – und einer von ihnen hat sogar eine Rendite von 13 %. Sehen wir uns an, warum diese Entscheidungen die richtigen sein könnten, um im Falle eines plötzlichen Schocks auf den Märkten Schutz zu bieten.
Patria-Investitionen (PAX)
Patria ist eines der führenden Investmentunternehmen in Lateinamerika und verfügt über eine globale Präsenz mit Niederlassungen in 10 Städten auf 4 Kontinenten. Das Unternehmen verfügt über 30 Jahre Erfahrung und zum 30. Juni dieses Jahres überstieg sein gesamtes verwaltetes Vermögen 28 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 7 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022 entspricht.
Das Portfolio von Patria ist nicht nur groß, es ist auch gut diversifiziert. Das Unternehmen investiert in Private Equity, Kredit- und Kapitalfinanzierung, Immobilien und strategische Infrastrukturprojekte in den Bereichen Energie, Transport und Daten. Die gesamte Anlagestrategie von Patria war stets auf die Erwirtschaftung attraktiver Renditen für die eigenen Anleger ausgerichtet.
In der jüngsten Finanzmitteilung des Unternehmens für das zweite Quartal 2023 veröffentlichte Patria starke Gesamtergebnisse sowie eine Dividendenerklärung, die die Aufmerksamkeit renditeorientierter Anleger auf sich ziehen dürfte. Insgesamt erzielte Patria einen starken Umsatz von 78,6 Millionen US-Dollar. Diese Zahl stieg im Jahresvergleich um 41 % und übertraf die Prognosen um mehr als 14 Millionen US-Dollar. Letztendlich verfehlte der Gewinn je Aktie mit 30 Cent die Schätzungen um 1 Cent – obwohl er im Vergleich zum Vorjahreswert um 50 % gestiegen ist.
Wenn wir uns die Dividendenerklärung ansehen, sehen wir, dass das Unternehmen eine Zahlung von 25,1 Cent pro Stammaktie festgelegt hat, die am 8. September ausgezahlt wurde. Diese Zahlung wird vollständig durch den Gewinn des Unternehmens gedeckt, und die jährliche Rate von knapp über 1 US-Dollar ergibt eine solide Rendite. von ~7 %.
Lateinamerika wird auf dem globalen Wirtschaftsmarkt manchmal vernachlässigt, hat aber das Potenzial, eine echte Macht zu werden. Mit einer Bevölkerung von 665 Millionen und mehreren dynamischen Kapitalmärkten ist es keine Überraschung, dass in der Region der Aufstieg führender Investmentgesellschaften wie Patria zu verzeichnen ist. Dies ist der Kontext für die optimistische Einschätzung des BTG Pactual-Analysten Eduardo Rosman.
„Wir betrachten Patria als Premium-Vermögensverwalter in Lateinamerika, was seine starke Markenstärke und einzigartige Finanzierung (harte Währung mit langfristigen Verpflichtungen) widerspiegelt. Darüber hinaus könnte Patria eine der wichtigsten Plattformen sein, die den Vermögensverwaltungsmarkt in Lateinamerika konsolidieren. Wir halten die Bewertung für attraktiv … Angesichts der Erholung der brasilianischen und chilenischen Kapitalmärkte und der Verbesserung der Liquidität der Aktie denken wir, dass diese Aktie im zweiten Halbjahr 2023 genau beobachtet werden sollte. „Auf dem aktuellen Niveau sind wir Käufer“, schrieb Rosman.
Zusammen mit einer Kaufempfehlung setzt Rosman ein Kursziel von 21,50 US-Dollar für die nächsten 12 Monate, was darauf hindeutet, dass ein Aufwärtspotenzial von 48 % in Sicht sein könnte. (Um Rosmans Erfolgsbilanz zu sehen, klicken Sie hier)
Insgesamt verfügt diese Aktie über 4 aktuelle Bewertungen von Wall-Street-Analysten, wobei eine 3:1-Aufteilung „Käufe“ gegenüber „Halten“ bevorzugt – was eine Konsensbewertung „Starker Kauf“ ergibt. Der aktuelle Preis von 14,78 US-Dollar und das durchschnittliche Kursziel von 18,83 US-Dollar deuten zusammen auf ein Aufwärtspotenzial von 27 % für das kommende Jahr hin. Zusammen mit der annualisierten Dividende ergibt sich eine potenzielle einjährige Rendite von 34 %. (Sehen Patria-Börsenprognose)
MFA-FinanzenICH (M.F.A.)
Kommen wir nun zu MFA Financial, einem Real Estate Investment Trust (REIT), der sich auf die Wohnimmobilienbranche spezialisiert hat. Das Unternehmen verwaltet fremdfinanzierte Wohnimmobilienhypotheken, darunter sowohl ganze Wohnbaukredite als auch Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS). Das Portfolio des Unternehmens belief sich zum 30. Juni dieses Jahres auf mehr als 8,85 Milliarden US-Dollar.
MFA meldete zum Ende des zweiten Quartals 23 ein Gesamtvermögen von 9,73 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Gewinn von etwa 620 Millionen US-Dollar in sechs Monaten. Wichtig ist, dass mehr als 329 Millionen US-Dollar des Gesamtvermögens des Unternehmens aus uneingeschränkten Zahlungsmitteln oder Zahlungsmitteläquivalenten bestanden, die zur Unterstützung einer großzügigen Dividende verwendet werden können. REITs sind von den staatlichen Aufsichtsbehörden dazu verpflichtet, Kapital und Gewinne direkt an die Anleger zurückzugeben, und nutzen häufig Dividenden, um dieser Verpflichtung nachzukommen.
Das Unternehmen verfügt nicht nur über einen starken Cashflow, es erwirtschaftet auch Gewinne. Obwohl der Umsatz im zweiten Quartal zurückging und im Jahresvergleich um 15 % auf 44,5 Millionen US-Dollar sank und die Prognosen um mehr als 9,4 Millionen US-Dollar verfehlten, war der Gewinn je Aktie des Unternehmens stark. Der ausschüttungsfähige Gewinn, die Nicht-GAAP-Kennzahl für den Gewinn, lag bei 40 Cent pro Aktie und lag damit 6 Cent über den Prognosen. Dank des Cashflows des Unternehmens garantierte dieser EPS die vollständige Deckung der Zahlung der vierteljährlichen Dividende.
Diese Dividende wurde zuletzt am 31. Juli in Höhe von 35 Cent pro Stammaktie ausgezahlt. Der aktuelle jährliche Dividendensatz für Stammaktien von 1,40 US-Dollar ergibt satte 13 %.
Dieser REIT hat die Aufmerksamkeit des 5-Sterne-Wedbush-Analysten Jay McCanless erregt, der die Fähigkeit des Unternehmens, das Portfolio zu erweitern und die Dividende aufrechtzuerhalten, als Hauptanziehungspunkt ansieht. McCanless schreibt über MFA: „Wir erwarten in den kommenden Quartalen eine leichte Ausweitung der Nettozinsspanne, angetrieben durch ein moderates Wachstum des Kreditportfolios mit höheren Renditen aus einem wachsenden Mix von Krediten für gewerbliche Zwecke.“ Auch wenn die Finanzierungskosten voraussichtlich steigen werden, sollten sie zumindest kurzfristig durch das Swap-Portfolio des Unternehmens in Schach gehalten werden, das im zweiten Quartal 2023 einen positiven Carry von 26 Millionen US-Dollar lieferte. Wir erwarten außerdem einen stabilen und konsistenten Beitrag zu den Lizenzeinnahmen von Lima One und einen leichten Anstieg der Betriebskosten über unseren Prognosehorizont. Derzeit gehen wir davon aus, dass die vierteljährliche Dividende des Unternehmens in Höhe von 0,35 US-Dollar mindestens bis Ende 2025 stabil bleiben wird.“
Der Analyst quantifiziert seine Position mit einem Outperform-Rating (d. h. Kaufen) und einem Kursziel von 12 USD, was bedeutet, dass die Aktie in den nächsten 12 Monaten um 10,5 % an Wert gewinnt. (Um McCanless‘ Erfolgsbilanz zu sehen, klicken Sie hier)
Insgesamt gibt es hier 6 aktuelle Analystenbewertungen, mit einer 3:3-Aufteilung zwischen „Käufen“ und „Halten“, um der Aktie eine Konsensbewertung „Moderater Kauf“ zu geben. Das durchschnittliche Kursziel von 12,35 US-Dollar ist etwas bullischer, als McCanless zulässt, was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 15 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 10,76 US-Dollar hindeutet. Diese Erhöhung zuzüglich der Dividende lässt für das kommende Jahr eine Rendite von rund 28 % erwarten. (Sehen MFA-Aktienprognose)
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