Da sich das dritte Quartal dem Ende zuneigt und das letzte Quartal des Jahres schnell näher rückt, ist es Zeit, eine Bestandsaufnahme der Aktienmärkte vorzunehmen. Wohin werden wir uns in den kommenden Monaten voraussichtlich bewegen und welche Kräfte dürften den Handel beeinflussen? In einigen aktuellen Kommentaren auf CNBC bringt Citi-Stratege Scott Chronert seine eigene Überzeugung zum Ausdruck, dass wir wahrscheinlich weitere Gewinne erleben werden.
Chronert weist zunächst darauf hin, dass die Ängste vor einer scharfen Rezession verschwunden seien, oder wie er es ausdrückt: „Wir rechnen seit der ersten Junihälfte mit einer sanften Landung.“ Laut Chronert nähert sich der Zinszyklus der Fed seinem Höhepunkt und die Unternehmensgewinne dürften stabil bleiben. Zu seinen Ergebnissen fügte Chronert hinzu: „Ich denke, insgesamt ist die Bilanz bis zum Jahresende immer noch positiv, und wir werden auf unsere derzeitige Ansicht zurückgreifen, dass die fundamentale Basis von S&P derzeit eher positiv bleibt.“ dieser Punkt.”
Beflügelt von dieser positiven Stimmung haben Citi-Analysten drei Namen identifiziert, von denen sie glauben, dass sie im Begriff sind, Gewinne von mehr als 40 % zu erzielen. Wir haben dieses Trio von Citi empfohlener Namen in der TipRanks-Datenbank analysiert, um herauszufinden, was der Rest der Straße über sie zu sagen hat. Es stellt sich heraus, dass alle drei vom Analystenkonsens als Käufe angesehen werden. Mal sehen, warum.
Camping World Fund (CWH)
Wir beginnen mit dem Freizeitsektor, mit Camping World Holdings, einem der größten Unternehmen im Bereich Outdoor-Freizeit. Camping World ist in erster Linie ein Händler von neuen und gebrauchten Freizeitfahrzeugen sowie der Wohnmobilvermietung, das Unternehmen bietet aber auch Wohnmobilzubehör für den Innen- und Außenbereich von Fahrzeugen, Booten und anderen Booten, tragbare Generatoren und Campingausrüstung an. Und Zubehör.
Das Unternehmen ist eine Holdinggesellschaft und operiert hauptsächlich mit zwei Marken: der gleichnamigen Marke Camping World und der Marke Good Sam. Durch diese Tochtergesellschaften hat sich Camping World Holdings zum größten Freizeitfahrzeughändler auf dem amerikanischen Freizeitmarkt und zu einem führenden Anbieter im Outdoor- und Campingbereich entwickelt verwandte Produkte. Das Unternehmen legt Wert darauf, seine Kunden zu kennen und seine Produktlinien an deren Vorlieben anzupassen. Es ist seit 1966 in Betrieb.
Wenn wir uns die Ergebnisse des Unternehmens ansehen, sehen wir, dass CWH im zweiten Quartal 23, dem letzten gemeldeten Quartal, einen Rekordabsatz bei Gebrauchtfahrzeugen meldete. Allerdings sank der Umsatz des Unternehmens in Höhe von 1,9 Milliarden US-Dollar im Jahresvergleich um mehr als 13 % und verfehlte die Prognosen um 70 Millionen US-Dollar. Letztendlich meldete Camping World Holdings einen Non-GAAP-EPS von 73 Cent pro Aktie, 3 Cent unter den Erwartungen.
Camping World Holdings bietet Anlegern regelmäßige Aktiendividenden und hat die Auszahlung in der Vergangenheit an die aktuellen Bedingungen angepasst. Die jüngste Einreichung für das 3. Quartal 2023 sieht eine Stammaktienausschüttung von 0,125 US-Dollar pro Aktie oder 50 Cent auf Jahresbasis vor, was einer Rendite von 2,3 % entspricht. Die Auszahlung ist für den 29. September vorgesehen. Die aktuelle Dividende bedeutet eine Reduzierung um 80 % gegenüber dem Vorquartal.
Die Aktien des erfahrenen Freizeitunternehmens fielen, nachdem Gewinne gemeldet und Dividenden gekürzt wurden. Der Bestand ist im Vergleich zum Niveau vor der Veröffentlichung um 31 % gesunken. Für James Hardiman, 5-Sterne-Analyst bei Citi, stellt dieser Rückgang des Aktienkurses jedoch eine Gelegenheit für Anleger dar, sich daran zu beteiligen.
„CWH ist unsere erste Wahl im Wohnmobilbereich und wir glauben, dass dies der beste Weg ist, an einer Erholung der Wohnmobilbranche teilzuhaben, wann immer sie eintritt, da das Unternehmen über eine langfristige makrounabhängige Marktanteilsgeschichte verfügt, die durch Fusionen und Übernahmen vorangetrieben wird.“ und ist in einer fragmentierten Branche tätig. Die Wohnmobilbranche zeigt erste Anzeichen einer Stabilisierung und Erholung, die sich unserer Meinung nach im Laufe des Jahres 2024 und darüber hinaus manifestieren werden. Wir gehen davon aus, dass Preise und Margen für Wohnmobilhersteller im Jahr 2024 weiterhin unter Druck bleiben werden, was dazu beitragen könnte, die Nachfrage nach Wohnmobilhändlern anzukurbeln. Unterdessen kam es in letzter Zeit zu einem Ausverkauf der Aktien, was unserer Meinung nach aus Bewertungssicht einen attraktiven Einstiegspunkt darstellt“, sagte Hardiman.
Basierend auf dieser optimistischen Haltung stuft Hardiman die CWH-Aktie als „Kaufen“ ein und gibt ihr ein Kursziel von 32 US-Dollar, was ein einjähriges Aufwärtspotenzial von etwa 48 % impliziert. (Um Hardimans Erfolgsbilanz zu sehen, klicken Sie hier)
Insgesamt bleibt die Street für CWH optimistisch. Die 9 jüngsten Analystenbewertungen der Aktie sind im Verhältnis 8:1 zugunsten von „Käufen“ gegenüber „Halten“ aufgeteilt, was einer Konsensbewertung „Stark kaufen“ entspricht, und das durchschnittliche Kursziel von 34,57 US-Dollar deutet auf ein Aufwärtspotenzial von 60 % hin. über ein Jahr ausgehend vom aktuellen Preis von 21,55 US-Dollar. (Sehen CWH-Aktienprognose)
Chilenisches Chemie- und Bergbauunternehmen (MQ)
Als nächstes steht SQM unter der Lupe von Citi, ein chilenisches Bergbauunternehmen mit einer starken Präsenz in der Lithiumindustrie. SQM ist der weltweit größte Lithiumproduzent und auch für seine Arbeit in der chemischen Industrie bekannt, wo das Unternehmen Jod und Kalium produziert, die in Pflanzendüngern und Industriechemikalien verwendet werden. Das Unternehmen stellte fest, dass die Lithium-Verkaufsmengen ein Rekordniveau erreichen, was auf die gestiegene Nachfrage, insbesondere auf dem Markt für Elektrofahrzeuge, zurückzuführen ist.
Neben Produktionsarbeiten vertreibt SQM auch Lithium. In diesem Jahr schloss das Unternehmen neue Vereinbarungen mit der Ford Motor Company und LG Energy Solutions zur langfristigen Lieferung von Lithium ab, was verspricht, den Umsatz des Unternehmens auf hohem Niveau zu halten. Der Rückgang der Spotpreise auf den chinesischen Lithiummärkten wirkt sich jedoch belastend auf die Ergebnisse von SQM aus.
Dies spiegelt sich in den Umsatz- und Gewinnverlusten in den zuletzt veröffentlichten Ergebnissen des Unternehmens wider. Konkret lag der Umsatz von SQM im zweiten Quartal mit 2,05 Milliarden US-Dollar um 21 % unter dem Vorjahreswert und verfehlte die Schätzungen von 74,5 Millionen US-Dollar. Was den Gewinn betrifft, so lag der Gewinn je Aktie im zweiten Quartal mit 2,03 US-Dollar 61 Cent unter den Erwartungen.
Die SQM-Aktien sind in diesem Jahr bisher um mehr als 21 % gefallen. Dieser Rückgang stört jedoch die Citi-Analystin Carolina Cruzat nicht, die glaubt, dass SQM weit unter dem verkauft, was es „sollte“.
„Angesichts der Tatsache, dass SQM auf dem lokalen Markt eine unterdurchschnittliche Leistung erbracht hat und die aktuellen Bewertungen auf dem Tiefpunkt zu liegen scheinen, glauben wir, dass der Aktienabschlag angesichts folgender Faktoren zu hoch ist: (i) starke mittelfristige Fundamentaldaten auf dem Lithiummarkt; und (ii) der Aktienkurs liegt derzeit unter dem Cashflow-Wert bis 2030, mit erheblichem Aufwärtspotenzial, wenn sie faire Verlängerungsbedingungen für ihren Mietvertrag mit Corfo erhalten. Wir glauben, dass Investoren ein sehr negatives Szenario hinsichtlich der möglichen Ergebnisse des vorgeschlagenen neuen Regulierungsrahmens für Lithium verinnerlichen, selbst wenn dies den Verlust der Salar de Atacama-Konzession bedeutet“, erklärte Cruzat.
Cruzat fügt hinzu, dass die Hauptrisiken hier bereits berücksichtigt sind, und stuft die Aktie als „Kaufen“ ein. Sein Kursziel von 85 US-Dollar deutet auf ein Aufwärtspotenzial von 42 % im nächsten Jahr hin.
Was denkt der Rest der Straße? Betrachtet man die Konsensverteilung, so sind die Meinungen anderer Analysten unterschiedlicher. 5 Käufe, 3 Halten und 1 Verkauf ergeben insgesamt einen moderaten Kaufkonsens. Darüber hinaus deutet das durchschnittliche Kursziel von 82,21 $ auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 38 % gegenüber dem aktuellen Niveau hin. (Sehen SQM-Aktienmarktprognose)
Sunrun, Inc. (LAUFEN)
Schließlich ist Sunrun führend bei Solaranlagen für Privathaushalte. Sunrun ist als Full-Service-Anbieter in der Heim-Solar-Nische bekannt und entwirft, baut und installiert Paket-Solarpakete und maßgeschneiderte Installationen für Einfamilienhäuser. Ihre Pakete umfassen alles, was für eine bestimmte Installation benötigt wird, von Photovoltaikmodulen auf dem Dach und lokalen Netzanschlüssen bis hin zu intelligenten Steuerungssystemen und Energiespeicherbatterien.
Neben Solaranlagen für Privathaushalte bietet Sunrun auch Finanzierungsdienstleistungen an. Kunden können wählen, ob sie den gesamten Installationsaufwand im Voraus bezahlen oder die gesamten Installationskosten als Gerätemiete amortisieren möchten, mit langfristigen oder monatlichen Zahlungsoptionen. Sunrun bezeichnet sich selbst als das führende Unternehmen auf dem US-Solarmarkt für Privathaushalte mit mehr als 800.000 Kunden in 22 Bundesstaaten sowie Puerto Rico und einem jährlichen wiederkehrenden Umsatz von 1,1 Milliarden US-Dollar.
Dieses starke Fundament ist das Ergebnis der kontinuierlichen Bemühungen von Sunrun, seine Marktpräsenz auszubauen. Während der Umsatz im zweiten Quartal 23, dem letzten gemeldeten, im Jahresvergleich nur um 1 % auf 590,2 Millionen US-Dollar stieg, erreichte das Unternehmen bemerkenswerte Meilensteine. Die Verkaufsaktivitäten außerhalb des Bundesstaates Kalifornien, wo das Unternehmen die größte Präsenz hat, stiegen im Jahresvergleich um 25 %. Darüber hinaus stieg die gesamte installierte Speicherkapazität im Jahresvergleich um 35 % auf 103 Megawattstunden. Der überraschendste Erfolg des Unternehmens war jedoch, dass es im zweiten Quartal einen Nettogewinn von 25 Cent pro verwässerter Aktie verbuchte und damit den erwarteten Nettoverlust von 64 Cent pro Aktie übertraf.
Das Wachstum des Unternehmens außerhalb Kaliforniens hat die Aufmerksamkeit des Citi-Analysten Vikram Bagri erregt, der darin einen wichtigen Faktor für die zukünftige Unterstützung der Aktie sieht.
„Die höheren Zinssätze und Auswirkungen von NEM scheinen größtenteils eingepreist zu sein, aber RUN wird nicht gebührend gewürdigt für 1) die Marktanteilsgewinne, die sich aus der TPO-Änderung ergeben, 2) den Weg zur FCF-Generierung, 3) das Fehlen einer Kapitalerhöhung bei.“ die Unternehmensebene, 4) die projizierte Komponente. Kostendeflation, 5) zusätzliche ITC-Vorteile und 6) nachgewiesener Erfolg beim Verkauf von Batteriespeichern (Anschlussquote >80 % bei Neuverkäufen in Kalifornien und >30 % landesweit). CA wird im Jahr 2024 mit Gegenwind zu kämpfen haben, aber der TPO-Marktanteil von RUN von mehr als 60 % und die Finanzierungslage bedeuten, dass die Konsenserwartungen eines MW-Installationswachstums von etwa 6 % im Geschäftsjahr 24 machbar erscheinen, da Verbraucher nach Solar- und Speicherenergie suchen, um ihre Stromrechnungen zu sparen. Darüber hinaus glauben wir, dass die Schätzungen zum Nettovermögen der Abonnenten Aufwärtspotenzial haben“, sagte Bagri.
„Wir haben mehrere Fragen zur Bewertung von RUN erhalten und gehen davon aus, dass die Aktie im LT konservativ etwa 21 US-Dollar pro Stunde wert ist“, fügt Bagri hinzu und hebt die starke Erfolgsbilanz seiner Position hervor.
Insgesamt deuten die Kaufempfehlung des Analysten und das Kursziel von 21 US-Dollar darauf hin, dass das Unternehmen im nächsten Jahr mit einem Aufwärtspotenzial von 48 % rechnen kann. (Um Bagris Erfolgsbilanz zu sehen, klicken Sie hier)
Die Meinung von Citi könnte sich als konservative Einschätzung von Sunrun erweisen: Die Konsensbewertung „Stark kaufen“ der Aktie basiert auf 17 Analystenbewertungen, darunter 14 „Käufe“ und 3 „Halten“. Der Aktienpreis liegt bei 14,16 US-Dollar und das durchschnittliche Kursziel von 34 US-Dollar deutet auf ein solides Aufwärtspotenzial von 140 % hin. (Sehen RUN-Aktienprognose)
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