Es gibt wahrscheinlich so viele Anlagestrategien wie es Investoren gibt – aber nur weil jeder Investor seinen eigenen Weg und seine eigene Intuition verfolgt, heißt das nicht, dass es keine gemeinsamen Themen geben kann. Ob es um die Suche nach Aktien mit niedrigen Aktienkursen oder einem soliden Wachstumspotenzial geht oder um die Suche nach den besten Dividendenzahlern auf dem Markt: Es gibt bestimmte Strategien, die immer wieder auftauchen.
Eines dieser gemeinsamen Themen ist, dem Geld zu folgen, also bargeldreiche Aktien zu kaufen. Diese werden mehrere Vorteile mit sich bringen, da sie dank ihrer großen finanziellen Mittel vor wirtschaftlichen Schocks geschützt sind und über die nötigen Ressourcen verfügen, um den meisten Gegenwinden standzuhalten. Darüber hinaus sind viele liquiditätsstarke Aktien dafür bekannt, durch eine Kombination aus Aktienrückkäufen und Dividendenzahlungen großzügige Kapitalrenditen für die Aktionäre zu generieren.
Die Aktienanalysten von Goldman Sachs verfolgen diesen Weg und haben angesichts der Tatsache, dass sich die US-Wirtschaft derzeit in einer Abschwächungsphase befindet, in der Anleger traditionell einen sicherheitsorientierten Ansatz bevorzugen, auf Aktien mit tiefen Taschen hingewiesen, die eine Gesamtrendite von mindestens 11 bieten %. Sie sind nicht unbedingt die größten Dividendenzahler, aber ihre Kombination aus Barreserven, Rückkäufen und Dividendenzahlungen beschert ihnen Gesamtrenditen, die die Inflation leicht übertreffen und Anlegern einen „sicheren Ort“ bieten, während eine mögliche Rezession am Horizont droht.
Wir haben die TipRanks-Datenbank geöffnet, um Details zu zwei dieser Goldman-Picks abzurufen. Schauen wir uns an, was diese Aktien zu bieten haben, und lesen Sie die Kommentare der Goldman-Analysten.
Tapestry, Inc. (TPR)
Der erste Titel, den wir rezensieren, Tapestry, hat seinen Sitz in New York. Es ist eine multinationale Holdinggesellschaft und Eigentümerin von drei bekannten Namen in der Welt der Luxusmode: Coach, Kate Spade und Stuart Weitzman. Die Marken von Tapestry werden als unabhängige Einheiten geführt, teilen jedoch ein gemeinsames Engagement für Authentizität, Exzellenz und Innovation. Als Luxuseinzelhändler verfügt Tapestry über eine globale Reichweite. Das Unternehmen ist bestrebt, seinen Kundenstamm in eine sich selbst tragende Geschäftsgemeinschaft zu verwandeln und die Modebranche in Richtung Nachhaltigkeit zu lenken.
Im August gab Tapestry bekannt, dass es eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Capri Holdings getroffen hat, einem Unternehmen, das wie Tapestry die Muttergesellschaft von drei Luxusmodemarken ist. Durch die Übernahme werden die Marken Capri, Versace, Jimmy Choo und Michael Kors unter dem Dach von Tapestry vereint. Tapestry, das übernehmende Unternehmen, wird den Capri-Aktionären 57 US-Dollar für jede Aktie zahlen, was der Transaktion einen Wert von etwa 8,5 Milliarden US-Dollar verleiht.
Die Capri-Übernahme ist ein gutes Zeichen für die Zukunft von Tapestry, aber im kürzlich gemeldeten vierten Quartal 23 konnte das Unternehmen die Quartalserwartungen nicht erfüllen, obwohl es insgesamt ein starkes Jahr hatte. Der Umsatz im vierten Quartal lag mit 1,62 Milliarden US-Dollar auf Vorjahresniveau und lag etwa 30 Millionen US-Dollar unter der Prognose. Letztendlich lag der Gewinn pro Aktie (EPS) mit 95 Cent um 20 % über dem Vorjahreswert, lag aber auch 1 Cent unter den Erwartungen.
Für das gesamte Jahr 2023 meldete Tapestry jedoch starke Kennzahlen. Der verwässerte Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr, basierend auf einem Nettogewinn von 936 Millionen US-Dollar, betrug 3,88 US-Dollar, ein Anstieg von 22 % im Jahresvergleich und ein Rekord für das Unternehmen. Und im Laufe des Jahres zahlte Tapestry rund 1 Milliarde US-Dollar an die Aktionäre zurück.
Diese Aktionärsrendite wurde durch einen freien Cashflow von 791 Millionen US-Dollar unterstützt, gegenüber 759 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Die Aktienrückkäufe beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf mehr als 700 Millionen US-Dollar und die Dividendenzahlungen beliefen sich auf mehr als 283 Millionen US-Dollar. Zu Beginn des Geschäftsjahres 2024 erhöhte das Unternehmen die vierteljährliche Dividende um 17 % auf 0,35 US-Dollar pro Quartal oder 1,40 US-Dollar auf Jahresbasis. Die Gesamtrendite von Tapestry beläuft sich zusammengenommen auf Dividende und Rückkäufe auf etwa 13 %.
Brooke Roach von Goldman sagt, trotz der jüngsten enttäuschenden Ergebnisse sei die Kombination aus Tapestrys Marktposition und starkem Management eine empfehlenswerte Aktie. Sie schreibt über TPR: „Wir sind uns der zahlreichen Gegenwinde bewusst, die im Laufe des Quartals auftraten und aufgrund schwächerer Konvertierungstrends für verbraucherorientierte Verbraucher größer waren als unsere vorherigen Erwartungen (NA -8 % im Jahresvergleich). Dennoch sind wir von den Maßnahmen von TPR zur Verbesserung der Umsatztrends hier und von den Kommentaren des Managements zu einer deutlichen Beschleunigung im Quartal (derzeit im Vergleich zum Vorjahr unverändert) ermutigt. Wir sind weiterhin davon überzeugt, dass die DTC-Positionierung von TPR, das global diversifizierte Betriebsmodell, die starke Dynamik der Coach-Marke und die Umsetzung strategischer Initiativen weiterhin zu einer relativen Outperformance in einem instabilen makroökonomischen Umfeld führen werden.
Mit Blick auf die Zukunft gibt Roach der Aktie ein Kaufrating und ein Kursziel von 46 US-Dollar, was einen potenziellen Gewinn von 50 % in den nächsten 12 Monaten impliziert. (Um Roachs Erfolgsbilanz zu sehen, klicken Sie hier.)
Insgesamt basiert die Konsensbewertung „Moderater Kauf“ von Tapestry auf 17 aktuellen Analystenbewertungen, darunter 12 „Käufe“ und 5 „Halten“. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 46,81 US-Dollar, was auf ein einjähriges Aufwärtspotenzial von 52 % hindeutet. (Siehe Tapestry-Aktienprognosen.)
Amerikanische internationale Gruppe (AIG)
American International Group, die zweite Wahl von Goldman, die wir uns ansehen, ist besser bekannt unter ihren Initialen (und dem Tickersymbol): AIG. Das Unternehmen ist ein führender Akteur in der globalen Versicherungsbranche und bietet gewerblichen und privaten Kunden auf der ganzen Welt eine umfassende Palette an Versicherungsprodukten, darunter allgemeine, Lebens-, Haftpflicht-, Finanz-, Unfall- und Krankenversicherungen sowie Lösungen für die Altersvorsorge und andere Finanzdienstleistungen. Die kommerzielle Ausrichtung ist klar; AIG hilft Kunden, ihre Vermögenswerte durch Risikomanagement zu schützen und gleichzeitig ihre Zukunftssicherheit zu gewährleisten.
Die Versicherungsbranche ist dafür bekannt, hohe Umsätze zu erwirtschaften, und AIG erzielte im letzten Quartal, dem 2. Quartal 2023, ein zurechenbares Ergebnis nach Steuern (AATI) von 1,3 Milliarden US-Dollar. Dies ist im Vergleich zum AATI des Vorjahresquartals von 1,1 Milliarden US-Dollar günstig. Das Adj. Der Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,75 US-Dollar stieg im Jahresvergleich um fast 26 %. Das Unternehmen führte den Anstieg auf bessere Ergebnisse in den Lebensversicherungs- und Altersvorsorgesegmenten des Unternehmens zurück; Ein Rückgang des verwässerten gewichteten Durchschnitts der ausstehenden Aktien um 9 % trug ebenfalls zum starken EPS-Ergebnis bei, das die Prognosen um 17 Cent pro Aktie übertraf.
Für renditeorientierte Anleger ist der entscheidende Punkt hier, dass AIG im zweiten Quartal dieses Jahres rund 822 Millionen US-Dollar an Kapital an seine Aktionäre zurückgegeben hat. Dies erreichte das Unternehmen durch eine Aktienrückkaufpolitik und eine Stammaktiendividende. Im ersten Fall kaufte AIG im Laufe des Quartals Stammaktien im Wert von 554 Millionen US-Dollar zurück; Im zweiten Fall zahlte AIG Dividenden in Höhe von 268 Millionen US-Dollar an die Stammaktionäre. Die Stammaktiendividende von 36 Cent pro Aktie spiegelt eine Erhöhung der Ausschüttung um 12,5 % wider und stellt die erste Dividendenerhöhung seit 2016 dar. Zusammen mit der Dividende und den Auswirkungen der Aktienrückkäufe gibt AIG 11 % an die Anleger zurück.
Die zugrunde liegende Stärke von AIG lockte den Goldman-Analysten Alex Scott zur Aktie. Er betont, dass AIG seine starke Leistung wahrscheinlich fortsetzen wird und schreibt: „Wir bleiben optimistisch, dass AIG die ROE-Erweiterung durch verbessertes Underwriting, größere Underwriting-Leverage, reduzierte Kosten, Kapitalmanagement/Aktienrückkäufe und Nettoinvestitionserträge vorantreiben wird.“ Wir sind zunehmend davon überzeugt, dass unsere These bezüglich der Verbesserung des ROE und des Handelspotenzials dieses Unternehmens über den bereinigten BVPS (Buchwert pro Aktie) hinaus real ist. Letztendlich glauben wir, dass die Umsetzung aller Aspekte der Unternehmensstrategie wahrscheinlich zu einem ROE von deutlich über 10 % führen wird, und wir sind davon überzeugt, dass das Unternehmen mithilfe der anhaltend höheren Zinssätze möglicherweise schneller als erwartet einen ROE von über 10 % erreichen wird . .“
Um seine Position quantifizierbar auszudrücken, bewertet Scott diese Aktien als Kauf. Das Kursziel von 81 US-Dollar deutet auf eine Wertsteigerung der Aktie von 32 % im kommenden Jahr hin. (Um Scotts Erfolgsbilanz zu sehen, klicken Sie hier.)
Von den 11 aktuellen Analystenbewertungen für AIG lauten 7 „Kaufen“ und 4 „Halten“, was der Aktie ein Konsensrating von „Moderater Kauf“ verleiht. Mit einem durchschnittlichen Kursziel von 70 US-Dollar und einem Aktienkurs von 61,18 US-Dollar kann AIG ein einjähriges Aufwärtspotenzial von 14 % verbuchen. (Siehe AIG-Aktienprognose.)
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