Ein intelligenter Investor ist ein geduldiger Investor, der sich langfristig engagiert. Warren Buffett, eine Marktlegende, ist seit langem dafür bekannt, langfristige Beteiligungen zu befürworten – ebenso wie der Bankenriese Morgan Stanley. Der jährliche „Vintage Values“-Bericht der Bank beschreibt die wichtigsten Maßnahmen des Unternehmens für eine „Buy-and-Hold“-Strategie über einen Zeithorizont von einem Jahr.
Die aktuelle Liste der Vintage-Werte hat viel zu diesem Thema zu sagen, aber einige Merkmale ihrer Auswahl stechen hervor. Erstens richten sich alle ihre Empfehlungen an Aktien mit mittlerer oder großer Marktkapitalisierung. Zweitens orientiert sich ihre Vintage Values-Auswahl stark an hochwertigen Namen. Und schließlich werden diese Namen mit einem Aufschlag gegenüber dem Markt gehandelt.
Es gibt noch einen weiteren wichtigen Punkt zur Vintage Value-Liste von Morgan Stanley. Seit sie vor 14 Jahren mit der Veröffentlichung dieser Tipps begonnen haben, hat die Liste tendenziell den S&P 500 übertroffen. Die Liste 2022–2023, die Vorgängerin, übertraf den Index innerhalb von 12 Monaten um 941 Basispunkte.
Werfen wir also einen Blick darauf, was Anleger laut Morgan Stanley kaufen und halten sollten. Hier sind zwei der Vintage-Werte des Unternehmens.
NextEra Energy, Inc. (GEBOREN)
Die Top-Wahl von Vintage Value, die wir uns ansehen, ist NextEra, ein Unternehmen für erneuerbare Energien und ein wichtiger Teil der Branche für saubere Energie. NextEra plant in den nächsten zwei Jahren Infrastrukturverbesserungen in Höhe von 85 bis 95 Milliarden US-Dollar und verfügt über eine Stromerzeugungskapazität von 67 Gigawatt. NextEra ist Eigentümer von Florida Power & Light, dem größten Energieversorger in den Vereinigten Staaten, und versorgt mehr als 12 Millionen Menschen im gesamten Bundesstaat Florida mit Strom.
Zusätzlich zu seinen Niederlassungen in Florida verfügt NextEra über Vermögenswerte in mehreren anderen Bundesstaaten, darunter emissionsfreie Kernstromerzeugung in Wisconsin und New Hampshire. Das Unternehmen ist führend in der Wind- und Solarstromerzeugung und betreibt mehrere Anlagen zur Erzeugung erneuerbarer Energien in Texas.
Das ist alles gut, aber NextEra sieht die Zukunft der Stromerzeugung im Wasserstoff-Energiesektor. Das Unternehmen arbeitet mit US-Regierungsbehörden zusammen, um wasserstoffbasierte grüne Energieprojekte zu entwickeln und zu finanzieren, und investiert bis zu 20 Milliarden US-Dollar in Wasserstoffkapitalprojekte mit dem Ziel, bis 2026 bis zu 15 Gigawatt erneuerbarer wasserstoffbasierter Energieproduktion zu entwickeln.
Letztlich ist der Umsatz des Unternehmens in den letzten Jahren gewachsen. Im neuesten Quartalsbericht für das zweite Quartal 23 meldete NextEra einen Umsatz von 7,35 Milliarden US-Dollar, übertraf damit die Schätzungen von 1,18 Milliarden US-Dollar und stieg im Jahresvergleich um fast 42 %. Sonstiges. Das Endergebnis des Unternehmens, ein Non-GAAP-EPS von 88 Cent, war 6 Cent pro Aktie höher als erwartet.
All dies führt dazu, dass David Arcaro von Morgan Stanley eine optimistische Sicht auf das Unternehmen hat. Der Analyst schreibt: „Angesichts des geringen Ertragsrisikos, der anhaltend starken Nachfrage nach erneuerbaren Energien, der Verbesserung der Lieferkettenumgebung und der Vorteile von grünem Wasserstoff bleiben wir optimistisch … Projekte für Wasserstoff erfordern umfassende Kenntnisse in mehreren Bereichen, in denen NEE Vorteile hat.“ Wir gehen davon aus, dass NEE unabhängig von den Bestimmungen des Finanzministeriums führend auf dem Markt für grünen Wasserstoff sein wird. »
Arcaros Kommentare unterstützen seine Übergewichtung (d. h. Kaufen) bei NEE, und sein Kursziel, das jetzt bei 90 US-Dollar liegt, deutet auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 30 % für ein Jahr hin. (Um Arcaros Erfolgsbilanz zu sehen, klicken Sie hier)
Insgesamt hat diese Aktie kürzlich 10 Bewertungen von der Straße erhalten, wobei eine Aufteilung von 8:2 „Käufe“ gegenüber „Halten“ bevorzugt, was eine Konsensbewertung „Starker Kauf“ ergibt. Der Handelspreis der Aktie von 69,28 $ und das durchschnittliche Kursziel von 84,90 $ bescheren der Aktie einen potenziellen Gewinn von rund 23 % in den nächsten 12 Monaten. (Sehen NextEra-Aktienprognose)
Medtronic PLC (MDT)
Die nächste Aktie, die wir uns in der Morgan Stanley Vintage Value-Liste ansehen werden, ist Medtronic, ein Medizintechnikunternehmen mit einer breiten Palette von Produkten für verschiedene Erkrankungen. Das Unternehmen verfügt über eine globale Präsenz und ist führend in der Gesundheitstechnologie. Seine Mission besteht darin, „die schwierigsten Gesundheitsprobleme der Menschheit anzugehen“.
Ein paar grundlegende Zahlen veranschaulichen den Umfang und Umfang der Geschäftstätigkeit von Medtronic. Die Produkte des Unternehmens haben im Laufe der Jahre mehr als 74 Millionen Patienten geholfen, und mit Blick auf die Zukunft führt Medtronic mehr als 210 aktive klinische Studien zur Erprobung neuer Geräte und Produkte durch. Im Geschäftsjahr 2023, das im vergangenen April endete, gab Medtronic an, 2,7 Milliarden US-Dollar an Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen getätigt zu haben, ein starker Indikator für das Vertrauen in seinen Ansatz. Und was für renditeorientierte Anleger besonders interessant ist: Das Unternehmen zahlte im Geschäftsjahr 2023 Dividenden in Höhe von 3,6 Milliarden US-Dollar an seine Aktionäre.
Die Dividende ist einen genaueren Blick wert. Medtronic hat bereits seine Dividende für das Geschäftsjahr 2Q24 bekannt gegeben. Die Zahlung von 69 Cent pro Stammaktie stellt eine Steigerung von 1 Cent gegenüber dem Vorjahresquartal dar und wird auf Jahresbasis 3,4 % betragen. Die Dividendengeschichte des Unternehmens reicht bis in die 1970er Jahre zurück.
Medtronic gab zuletzt seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2024 bekannt und zeigte einen Umsatzanstieg von 4,5 % im Vergleich zum Vorjahr; Der Umsatz von 7,7 Milliarden US-Dollar übertraf die Prognosen um mehr als 144 Millionen US-Dollar. Der Non-GAAP-EPS des Unternehmens lag mit 1,20 US-Dollar pro Aktie um 9 Cent höher als erwartet. In einem Schritt, der Gutes für die Zukunft verheißt, hat Medtronic auch seine Gewinnprognose auf eine Spanne von 5,08 bis 5,16 US-Dollar pro Aktie angehoben, was einem Anstieg von 7 Cent in der Mitte entspricht. Im Vergleich zu den Konsenserwartungen je Aktie von 5,05 US-Dollar ist dies günstig.
Bei einem Blick unter die Haube dieser Aktie nennt Patrick Wood von Morgan Stanley mehrere Gründe für einen optimistischen Ausblick: „Wir sehen, dass die Rohre von MDT auch aus Innovationssicht gut bestückt sind (z. B. Inceptiv, 780G, Simplera, Spyral, Micra, Pulse Select, usw.), und die Bruttomargen bewegen sich in die richtige Richtung mit einem c. 115 Basispunkte trotz intensiver S&OP- und Lieferkettenarbeit übertroffen. Tatsächlich beträgt die Bruttomarge ca. 68 % sind ca. wert. Allein der Konzerngewinn wird um 12 % steigen, und wir gehen davon aus, dass MDT durch die Konsolidierung von Beschaffung und Fertigung eine konsistentere Umsetzung vorantreiben wird.
„Wir werden mit einem KGV unter dem 15-fachen des Kalenderjahres 2024 gehandelt, obwohl wir ein anhaltendes organisches Wachstum und MSD-Potenzial erwarten. „Mit um 200 Basispunkten gestiegenen Margen und einer weniger überfüllten Positionierung bleiben wir hinsichtlich der MDT-Aktie optimistisch“, fasste Wood zusammen.
Bullish bedeutet eine Übergewichtung (d. h. Kaufen) und ein Kursziel von 104 $, was auf ein Aufwärtspotenzial von 27 % innerhalb eines Jahres hinweist. (Um Woods Erfolgsbilanz zu sehen, klicken Sie hier)
Insgesamt erhält Medtronic vom Analystenkonsens die Einstufung „Moderater Kauf“. Die 16 jüngsten Analystenbewertungen umfassen 8 Käufe, 6 Halten und 2 Verkäufe, während das durchschnittliche Kursziel von 94,80 $ auf einen Aufwärtstrend von ~16 % gegenüber dem aktuellen Preis von 81,96 $ hindeutet. (Sehen MDT-Aktienprognose)
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